DPN - DEUTSCHE PENSIONS & INVESTMENT NACHRICHTENTRANSLATE THIS PAGE dpn Sonderausgabe bAv Mai 2021. Standpunkt: Wer beim HRZ A sagt, sollte auch B folgen lassen. Im April hat der Bundestag die Senkung des Höchstrechnungszinses für Lebensversicherer von 0,9 auf 0,25 Prozent zum Jahr 2022 beschlossen, die Veröffentlichung im ASSETS & LIABILITIES CONVENTION ASSETS & LIABILITIES CONVENTION. 16. – 17. September 2021. Altersvorsorge ganzheitlich: Werden Sie Teil eines dynamischen, interaktiven Austauschs zwischen den Entscheidern auf der Asset- und der Liability-Seite! Nehmen Sie zukunftsweisende Ideen und wertvolle Impulse zur Altersvorsorge und Kapitalanlage in Deutschland und in

Europa mit!

BAFIN: RUND 40 PENSIONSKASSEN STEHEN UNTER …TRANSLATE THIS PAGE BaFin: Rund 40 Pensionskassen stehen unter intensivierter Aufsicht. Dr. Frank Grund, Exekutivdirektor der Versicherungs- und Pensionsfondsaufsicht der BaFin, teilt auf der Jahreskonferenz der Versicherungsaufsicht 2021 mit, dass rund 30 Pensionskassen im abgelaufenen Jahr finanzielle Unterstützung von ihren Trägerunternehmen oder Aktionären DPK DEUTSCHE PENSIONSKASSE VERLIERT DREI VON FÜNFTRANSLATE THIS PAGE Die Konsolidierung des Pensionskassenmarktes in Deutschland setzt sich in kleinen Schritten fort. Jetzt berichtet das Branchenmedium „Versicherungsmonitor“, dass sich drei der fünf Aktionäre von ihren Anteilen an der DPK Deutsche Pensionskasse AG mit Sitz in Itzehoe trennen. Demnach veräußern die Inter Versicherung, die Continentale Lebensversicherung und die SHB LOGISTIKIMMOBILIEN IN DEUTSCHLAND: MARKT MIT …TRANSLATE THIS PAGE Logistikimmobilien in Deutschland: Markt mit Zukunft. Logistikimmobilien sind vergleichsweise stabil durch die Corona-Krise gekommen, und es wird mit weiter steigender Nachfrage nach Logistikflächen gerechnet. Wie bei anderen Immobilienprojekten gilt

auch

OFFENLEGUNGSVERORDNUNG: MEHR TRANSPARENZ IN …TRANSLATE THIS PAGE Die Offenlegungsverordnung oder Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) ist der erste große Meilenstein der Europäischen Union in Sachen ESG-Regulierung.Sie verpflichtet den Finanzsektor zu mehr Transparenz bei Nachhaltigkeitsthemen. So müssen diese Aspekte nun in regelmäßigen Reportings wie zum Beispiel den Jahresberichten, auf der Internetseite und in VERSORGUNGSWERKE: NICHT DEM ZEITGEIST …TRANSLATE THIS PAGE Ulrich Krüger: Die Anlageverordnung, die in den meisten Bundesländern die Anlagetätigkeit der Versorgungswerke regelt, sieht eine Obergrenze von 35 Prozent für stärker risikobehaftete Anlageklassen vor. Die Immobilienquote liegt bei 25 Prozent. Mit Hilfe der Öffnungsklausel lassen sich die Quoten insgesamt maximal um 10 Prozent heraufsetzen. SUPERANNUATION: ALLES ANDERS IN AUSTRALIEN Die Superannuation ist obligatorisch, weil der Arbeitgeber gesetzlich verpflichtet ist, einen Betrag in Höhe von 9,25 Prozent des Gehaltes eines jeden seiner Mitarbeiter in einen Superannuation Fund abzuführen. Und schlank, weil die Angelegenheit damit für ihn weitestgehend ­erledigt ist. Wie in angelsächsischen Ländern

üblich, ist der

NORDRHEIN-WESTFALEN FÜHRT 5 PROZENT …TRANSLATE THIS PAGE Das Land Nordrhein-Westfalen stellt es den Versorgungswerken an Rhein und Ruhr ab sofort frei, eine separate Infrastrukturquote von 5 Prozent zu beantragen. Die genehmigende Stelle ist die Aufsicht im Ministerium der Finanzen des Landes. Die Behörde informierte die Versorgungswerke darüber mit dem „Erlass zur Einführung einer Infrastrukturquote“. KAPITALANLAGE BEI STIFTUNGEN: OFT NOCH SPIELRAUM FÜRTRANSLATE THIS

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Stiftungen haben noch Einschätzung von Bernhard Matthes oftmals noch genug Spielraum, die Kapitalanlage zu optimieren. „Viele Stiftungen sind in ihrem Denken und Handeln noch in den Zeiten vor der Niedrigzinsphase verhaftet und haben ihre Allokation noch nicht an die neue Welt angepasst“, sagt Matthes, Bereichsleiter BKC Asset Management und Portfolio Manager des BKC Treuhand DPN - DEUTSCHE PENSIONS & INVESTMENT NACHRICHTENTRANSLATE THIS PAGE dpn Sonderausgabe bAv Mai 2021. Standpunkt: Wer beim HRZ A sagt, sollte auch B folgen lassen. Im April hat der Bundestag die Senkung des Höchstrechnungszinses für Lebensversicherer von 0,9 auf 0,25 Prozent zum Jahr 2022 beschlossen, die Veröffentlichung im ASSETS & LIABILITIES CONVENTION ASSETS & LIABILITIES CONVENTION. 16. – 17. September 2021. Altersvorsorge ganzheitlich: Werden Sie Teil eines dynamischen, interaktiven Austauschs zwischen den Entscheidern auf der Asset- und der Liability-Seite! Nehmen Sie zukunftsweisende Ideen und wertvolle Impulse zur Altersvorsorge und Kapitalanlage in Deutschland und in

Europa mit!

BAFIN: RUND 40 PENSIONSKASSEN STEHEN UNTER …TRANSLATE THIS PAGE BaFin: Rund 40 Pensionskassen stehen unter intensivierter Aufsicht. Dr. Frank Grund, Exekutivdirektor der Versicherungs- und Pensionsfondsaufsicht der BaFin, teilt auf der Jahreskonferenz der Versicherungsaufsicht 2021 mit, dass rund 30 Pensionskassen im abgelaufenen Jahr finanzielle Unterstützung von ihren Trägerunternehmen oder Aktionären DPK DEUTSCHE PENSIONSKASSE VERLIERT DREI VON FÜNFTRANSLATE THIS PAGE Die Konsolidierung des Pensionskassenmarktes in Deutschland setzt sich in kleinen Schritten fort. Jetzt berichtet das Branchenmedium „Versicherungsmonitor“, dass sich drei der fünf Aktionäre von ihren Anteilen an der DPK Deutsche Pensionskasse AG mit Sitz in Itzehoe trennen. Demnach veräußern die Inter Versicherung, die Continentale Lebensversicherung und die SHB LOGISTIKIMMOBILIEN IN DEUTSCHLAND: MARKT MIT …TRANSLATE THIS PAGE Logistikimmobilien in Deutschland: Markt mit Zukunft. Logistikimmobilien sind vergleichsweise stabil durch die Corona-Krise gekommen, und es wird mit weiter steigender Nachfrage nach Logistikflächen gerechnet. Wie bei anderen Immobilienprojekten gilt

auch

OFFENLEGUNGSVERORDNUNG: MEHR TRANSPARENZ IN …TRANSLATE THIS PAGE Die Offenlegungsverordnung oder Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) ist der erste große Meilenstein der Europäischen Union in Sachen ESG-Regulierung.Sie verpflichtet den Finanzsektor zu mehr Transparenz bei Nachhaltigkeitsthemen. So müssen diese Aspekte nun in regelmäßigen Reportings wie zum Beispiel den Jahresberichten, auf der Internetseite und in VERSORGUNGSWERKE: NICHT DEM ZEITGEIST …TRANSLATE THIS PAGE Ulrich Krüger: Die Anlageverordnung, die in den meisten Bundesländern die Anlagetätigkeit der Versorgungswerke regelt, sieht eine Obergrenze von 35 Prozent für stärker risikobehaftete Anlageklassen vor. Die Immobilienquote liegt bei 25 Prozent. Mit Hilfe der Öffnungsklausel lassen sich die Quoten insgesamt maximal um 10 Prozent heraufsetzen. SUPERANNUATION: ALLES ANDERS IN AUSTRALIEN Die Superannuation ist obligatorisch, weil der Arbeitgeber gesetzlich verpflichtet ist, einen Betrag in Höhe von 9,25 Prozent des Gehaltes eines jeden seiner Mitarbeiter in einen Superannuation Fund abzuführen. Und schlank, weil die Angelegenheit damit für ihn weitestgehend ­erledigt ist. Wie in angelsächsischen Ländern

üblich, ist der

NORDRHEIN-WESTFALEN FÜHRT 5 PROZENT …TRANSLATE THIS PAGE Das Land Nordrhein-Westfalen stellt es den Versorgungswerken an Rhein und Ruhr ab sofort frei, eine separate Infrastrukturquote von 5 Prozent zu beantragen. Die genehmigende Stelle ist die Aufsicht im Ministerium der Finanzen des Landes. Die Behörde informierte die Versorgungswerke darüber mit dem „Erlass zur Einführung einer Infrastrukturquote“. KAPITALANLAGE BEI STIFTUNGEN: OFT NOCH SPIELRAUM FÜRTRANSLATE THIS

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Stiftungen haben noch Einschätzung von Bernhard Matthes oftmals noch genug Spielraum, die Kapitalanlage zu optimieren. „Viele Stiftungen sind in ihrem Denken und Handeln noch in den Zeiten vor der Niedrigzinsphase verhaftet und haben ihre Allokation noch nicht an die neue Welt angepasst“, sagt Matthes, Bereichsleiter BKC Asset Management und Portfolio Manager des BKC Treuhand DPN - DEUTSCHE PENSIONS & INVESTMENT NACHRICHTENTRANSLATE THIS PAGE dpn Sonderausgabe bAv Mai 2021. Standpunkt: Wer beim HRZ A sagt, sollte auch B folgen lassen. Im April hat der Bundestag die Senkung des Höchstrechnungszinses für Lebensversicherer von 0,9 auf 0,25 Prozent zum Jahr 2022 beschlossen, die Veröffentlichung im AKADEMIKERPENSION: MEHR ALTERNATIVES, WENIGER …TRANSLATE THIS PAGE AkademikerPension: Mehr Alternatives, weniger China. Mit satten 8,2 Prozent Rendite vor Steuern gehörte die AkademikerPension im Krisenjahr 2020 zu den besten Performern unter den dänischen Pensionskassen. Insgesamt konnte die AkademikerPension seit 2009 im Schnitt 8,9 Prozent jährlich an Rendite einfahren. ESG FÜR INSTITUTIONELLE INVESTOREN: SO GEHT …TRANSLATE THIS PAGE Unterm Strich sind es unzuverlässige und intransparente Daten, die Asset Owner vor Herausforderungen beim nachhaltigen Anlegen stellen. Deshalb wollen institutionelle Investoren einheitliche ESG-Standards haben. Sie fordern eine Datenoffenlegung, wie eine Studie von Franklin Templeton von Ende 2019 zeigt. EIB BEGIBT ERSTE DIGITALE ANLEIHE ÜBER BLOCKCHAIN Die Europäische Investitionsbank (EIB) platzierte die Anleihe Ende April 2021 über die Etherum-Blockchain. In Partnerschaft mit der Banque de France wurde die Zahlung der Emissionsgelder über die Blockchain in Form von digitalem Zentralbankgeld (Central Bank Digital Currency, CBDC) abgebildet. Das Institut kooperierte hierfür mit Goldman Sachs, Santander und der Societe Generale. MASTER-KVG: VIELES IST MÖGLICH Master-KVG haben sich als Sparringspartner für institutionelle Investoren für alle Belange der Kapitalanlage positioniert. Am Ende geht es jedoch immer um den Gesamtüberblick aller Kapitalanlagen mit portfoliooptimierenden Dienstleistungen samt kundensegmentspezifischer -Beratung, und das möglichst effizient, sprich kostengünstig. BLOCKCHAIN: "DIE TECHNOLOGIE, NICHT BITCOIN, SCHAFFT …TRANSLATE THIS

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Blockchain: “Die Technologie, nicht Bitcoin, schafft Werte”. Der Bitcoin hat seit Jahresbeginn 2021 rund 85 Prozent an Wert gewonnen. Angesichts dieser rasanten Kursgewinne erhöhen auch institutionelle Investoren ihre Allokationen in digitale Währungen. SECHS ESG-MEGATRENDS MIT AUSWIRKUNGEN AUF DIETRANSLATE THIS PAGE Sechs ESG-Megatrends mit Auswirkungen auf die Weltwirtschaft. Die erste Hälfte des Jahres 2020 habe gezeigt, dass strukturelle wirtschaftliche Veränderungen und makroökonomische Ereignisse ihre Wurzeln in ESG-Faktoren haben, sagt Simon Lambert, Responsible Investment Associate bei Aegon Asset Management. „Von Pandemien bis

hin zu sozialen

DIE 100 GRÖSSTEN KAPITALSAMMELSTELLEN IN …TRANSLATE THIS PAGE Über alle Investorengruppen hinweg konnte die Gesellschaft für Analyse und Consulting (GAC) zum 31. Dezember 2019 mehr als 700 Kapitalsammelstellen mit einem Mindestanlagevolumen von 500 Millionen Euro identifizieren. 468 davon verwalten mindestens eine Milliarde Euro, darunter 144 Versicherungsgesellschaften, deutlich mehr als 100 Depot-A-Investoren, 98 DREIKÖPFIGE GESCHÄFTSFÜHRUNG BEI TECTA INVEST GEHT …TRANSLATE

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Dreiköpfige Geschäftsführung bei Tecta Invest geht an den Start. Nach dem Weggang von Harald Fischer zur Munich Re haben nun die beiden neuen Geschäftsführer Dr. Christoph Schormann und Rainer Link ihre Arbeit aufgenommen. Gemeinsam mit Georg Distler bilden sie das nun dreiköpfige Leitungsteam der Tecta Invest. 9. VERSICHERUNGSWIRTSCHAFT: BEITRAGSEINNAHMEN STARKTRANSLATE THIS PAGE Die deutschen Versicherer haben ihre Beitragseinnahmen im vergangenen Jahr überdurchschnittlich stark gesteigert. Sie kletterten um 6,7 Prozent auf 216 Milliarden Euro. Dabei konnten alle drei Sparten bessere Ergebnisse verbuchen als im Vorjahr. DPN - DEUTSCHE PENSIONS & INVESTMENT NACHRICHTENTRANSLATE THIS PAGE dpn Sonderausgabe bAv Mai 2021. Standpunkt: Wer beim HRZ A sagt, sollte auch B folgen lassen. Im April hat der Bundestag die Senkung des Höchstrechnungszinses für Lebensversicherer von 0,9 auf 0,25 Prozent zum Jahr 2022 beschlossen, die Veröffentlichung im ASSETS & LIABILITIES CONVENTION ASSETS & LIABILITIES CONVENTION. 16. – 17. September 2021. Altersvorsorge ganzheitlich: Werden Sie Teil eines dynamischen, interaktiven Austauschs zwischen den Entscheidern auf der Asset- und der Liability-Seite! Nehmen Sie zukunftsweisende Ideen und wertvolle Impulse zur Altersvorsorge und Kapitalanlage in Deutschland und in

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BAFIN: RUND 40 PENSIONSKASSEN STEHEN UNTER …TRANSLATE THIS PAGE BaFin: Rund 40 Pensionskassen stehen unter intensivierter Aufsicht. Dr. Frank Grund, Exekutivdirektor der Versicherungs- und Pensionsfondsaufsicht der BaFin, teilt auf der Jahreskonferenz der Versicherungsaufsicht 2021 mit, dass rund 30 Pensionskassen im abgelaufenen Jahr finanzielle Unterstützung von ihren Trägerunternehmen oder Aktionären DPK DEUTSCHE PENSIONSKASSE VERLIERT DREI VON FÜNFTRANSLATE THIS PAGE Die Konsolidierung des Pensionskassenmarktes in Deutschland setzt sich in kleinen Schritten fort. Jetzt berichtet das Branchenmedium „Versicherungsmonitor“, dass sich drei der fünf Aktionäre von ihren Anteilen an der DPK Deutsche Pensionskasse AG mit Sitz in Itzehoe trennen. Demnach veräußern die Inter Versicherung, die Continentale Lebensversicherung und die SHB LOGISTIKIMMOBILIEN IN DEUTSCHLAND: MARKT MIT …TRANSLATE THIS PAGE Logistikimmobilien in Deutschland: Markt mit Zukunft. Logistikimmobilien sind vergleichsweise stabil durch die Corona-Krise gekommen, und es wird mit weiter steigender Nachfrage nach Logistikflächen gerechnet. Wie bei anderen Immobilienprojekten gilt

auch

OFFENLEGUNGSVERORDNUNG: MEHR TRANSPARENZ IN …TRANSLATE THIS PAGE Die Offenlegungsverordnung oder Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) ist der erste große Meilenstein der Europäischen Union in Sachen ESG-Regulierung.Sie verpflichtet den Finanzsektor zu mehr Transparenz bei Nachhaltigkeitsthemen. So müssen diese Aspekte nun in regelmäßigen Reportings wie zum Beispiel den Jahresberichten, auf der Internetseite und in VERSORGUNGSWERKE: NICHT DEM ZEITGEIST …TRANSLATE THIS PAGE Ulrich Krüger: Die Anlageverordnung, die in den meisten Bundesländern die Anlagetätigkeit der Versorgungswerke regelt, sieht eine Obergrenze von 35 Prozent für stärker risikobehaftete Anlageklassen vor. Die Immobilienquote liegt bei 25 Prozent. Mit Hilfe der Öffnungsklausel lassen sich die Quoten insgesamt maximal um 10 Prozent heraufsetzen. SUPERANNUATION: ALLES ANDERS IN AUSTRALIEN Die Superannuation ist obligatorisch, weil der Arbeitgeber gesetzlich verpflichtet ist, einen Betrag in Höhe von 9,25 Prozent des Gehaltes eines jeden seiner Mitarbeiter in einen Superannuation Fund abzuführen. Und schlank, weil die Angelegenheit damit für ihn weitestgehend ­erledigt ist. Wie in angelsächsischen Ländern

üblich, ist der

NORDRHEIN-WESTFALEN FÜHRT 5 PROZENT …TRANSLATE THIS PAGE Das Land Nordrhein-Westfalen stellt es den Versorgungswerken an Rhein und Ruhr ab sofort frei, eine separate Infrastrukturquote von 5 Prozent zu beantragen. Die genehmigende Stelle ist die Aufsicht im Ministerium der Finanzen des Landes. Die Behörde informierte die Versorgungswerke darüber mit dem „Erlass zur Einführung einer Infrastrukturquote“. KAPITALANLAGE BEI STIFTUNGEN: OFT NOCH SPIELRAUM FÜRTRANSLATE THIS

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Stiftungen haben noch Einschätzung von Bernhard Matthes oftmals noch genug Spielraum, die Kapitalanlage zu optimieren. „Viele Stiftungen sind in ihrem Denken und Handeln noch in den Zeiten vor der Niedrigzinsphase verhaftet und haben ihre Allokation noch nicht an die neue Welt angepasst“, sagt Matthes, Bereichsleiter BKC Asset Management und Portfolio Manager des BKC Treuhand DPN - DEUTSCHE PENSIONS & INVESTMENT NACHRICHTENTRANSLATE THIS PAGE dpn Sonderausgabe bAv Mai 2021. Standpunkt: Wer beim HRZ A sagt, sollte auch B folgen lassen. Im April hat der Bundestag die Senkung des Höchstrechnungszinses für Lebensversicherer von 0,9 auf 0,25 Prozent zum Jahr 2022 beschlossen, die Veröffentlichung im ASSETS & LIABILITIES CONVENTION ASSETS & LIABILITIES CONVENTION. 16. – 17. September 2021. Altersvorsorge ganzheitlich: Werden Sie Teil eines dynamischen, interaktiven Austauschs zwischen den Entscheidern auf der Asset- und der Liability-Seite! Nehmen Sie zukunftsweisende Ideen und wertvolle Impulse zur Altersvorsorge und Kapitalanlage in Deutschland und in

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BAFIN: RUND 40 PENSIONSKASSEN STEHEN UNTER …TRANSLATE THIS PAGE BaFin: Rund 40 Pensionskassen stehen unter intensivierter Aufsicht. Dr. Frank Grund, Exekutivdirektor der Versicherungs- und Pensionsfondsaufsicht der BaFin, teilt auf der Jahreskonferenz der Versicherungsaufsicht 2021 mit, dass rund 30 Pensionskassen im abgelaufenen Jahr finanzielle Unterstützung von ihren Trägerunternehmen oder Aktionären DPK DEUTSCHE PENSIONSKASSE VERLIERT DREI VON FÜNFTRANSLATE THIS PAGE Die Konsolidierung des Pensionskassenmarktes in Deutschland setzt sich in kleinen Schritten fort. Jetzt berichtet das Branchenmedium „Versicherungsmonitor“, dass sich drei der fünf Aktionäre von ihren Anteilen an der DPK Deutsche Pensionskasse AG mit Sitz in Itzehoe trennen. Demnach veräußern die Inter Versicherung, die Continentale Lebensversicherung und die SHB LOGISTIKIMMOBILIEN IN DEUTSCHLAND: MARKT MIT …TRANSLATE THIS PAGE Logistikimmobilien in Deutschland: Markt mit Zukunft. Logistikimmobilien sind vergleichsweise stabil durch die Corona-Krise gekommen, und es wird mit weiter steigender Nachfrage nach Logistikflächen gerechnet. Wie bei anderen Immobilienprojekten gilt

auch

OFFENLEGUNGSVERORDNUNG: MEHR TRANSPARENZ IN …TRANSLATE THIS PAGE Die Offenlegungsverordnung oder Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) ist der erste große Meilenstein der Europäischen Union in Sachen ESG-Regulierung.Sie verpflichtet den Finanzsektor zu mehr Transparenz bei Nachhaltigkeitsthemen. So müssen diese Aspekte nun in regelmäßigen Reportings wie zum Beispiel den Jahresberichten, auf der Internetseite und in VERSORGUNGSWERKE: NICHT DEM ZEITGEIST …TRANSLATE THIS PAGE Ulrich Krüger: Die Anlageverordnung, die in den meisten Bundesländern die Anlagetätigkeit der Versorgungswerke regelt, sieht eine Obergrenze von 35 Prozent für stärker risikobehaftete Anlageklassen vor. Die Immobilienquote liegt bei 25 Prozent. Mit Hilfe der Öffnungsklausel lassen sich die Quoten insgesamt maximal um 10 Prozent heraufsetzen. SUPERANNUATION: ALLES ANDERS IN AUSTRALIEN Die Superannuation ist obligatorisch, weil der Arbeitgeber gesetzlich verpflichtet ist, einen Betrag in Höhe von 9,25 Prozent des Gehaltes eines jeden seiner Mitarbeiter in einen Superannuation Fund abzuführen. Und schlank, weil die Angelegenheit damit für ihn weitestgehend ­erledigt ist. Wie in angelsächsischen Ländern

üblich, ist der

NORDRHEIN-WESTFALEN FÜHRT 5 PROZENT …TRANSLATE THIS PAGE Das Land Nordrhein-Westfalen stellt es den Versorgungswerken an Rhein und Ruhr ab sofort frei, eine separate Infrastrukturquote von 5 Prozent zu beantragen. Die genehmigende Stelle ist die Aufsicht im Ministerium der Finanzen des Landes. Die Behörde informierte die Versorgungswerke darüber mit dem „Erlass zur Einführung einer Infrastrukturquote“. KAPITALANLAGE BEI STIFTUNGEN: OFT NOCH SPIELRAUM FÜRTRANSLATE THIS

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Stiftungen haben noch Einschätzung von Bernhard Matthes oftmals noch genug Spielraum, die Kapitalanlage zu optimieren. „Viele Stiftungen sind in ihrem Denken und Handeln noch in den Zeiten vor der Niedrigzinsphase verhaftet und haben ihre Allokation noch nicht an die neue Welt angepasst“, sagt Matthes, Bereichsleiter BKC Asset Management und Portfolio Manager des BKC Treuhand DPN - DEUTSCHE PENSIONS & INVESTMENT NACHRICHTENTRANSLATE THIS PAGE dpn Sonderausgabe bAv Mai 2021. Standpunkt: Wer beim HRZ A sagt, sollte auch B folgen lassen. Im April hat der Bundestag die Senkung des Höchstrechnungszinses für Lebensversicherer von 0,9 auf 0,25 Prozent zum Jahr 2022 beschlossen, die Veröffentlichung im AKADEMIKERPENSION: MEHR ALTERNATIVES, WENIGER …TRANSLATE THIS PAGE AkademikerPension: Mehr Alternatives, weniger China. Mit satten 8,2 Prozent Rendite vor Steuern gehörte die AkademikerPension im Krisenjahr 2020 zu den besten Performern unter den dänischen Pensionskassen. Insgesamt konnte die AkademikerPension seit 2009 im Schnitt 8,9 Prozent jährlich an Rendite einfahren. EIB BEGIBT ERSTE DIGITALE ANLEIHE ÜBER BLOCKCHAIN Die Europäische Investitionsbank (EIB) platzierte die Anleihe Ende April 2021 über die Etherum-Blockchain. In Partnerschaft mit der Banque de France wurde die Zahlung der Emissionsgelder über die Blockchain in Form von digitalem Zentralbankgeld (Central Bank Digital Currency, CBDC) abgebildet. Das Institut kooperierte hierfür mit Goldman Sachs, Santander und der Societe Generale. BLOCKCHAIN: "DIE TECHNOLOGIE, NICHT BITCOIN, SCHAFFT …TRANSLATE THIS

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Blockchain: “Die Technologie, nicht Bitcoin, schafft Werte”. Der Bitcoin hat seit Jahresbeginn 2021 rund 85 Prozent an Wert gewonnen. Angesichts dieser rasanten Kursgewinne erhöhen auch institutionelle Investoren ihre Allokationen in digitale Währungen. MASTER-KVG: VIELES IST MÖGLICH Master-KVG haben sich als Sparringspartner für institutionelle Investoren für alle Belange der Kapitalanlage positioniert. Am Ende geht es jedoch immer um den Gesamtüberblick aller Kapitalanlagen mit portfoliooptimierenden Dienstleistungen samt kundensegmentspezifischer -Beratung, und das möglichst effizient, sprich kostengünstig. SECHS ESG-MEGATRENDS MIT AUSWIRKUNGEN AUF DIETRANSLATE THIS PAGE Sechs ESG-Megatrends mit Auswirkungen auf die Weltwirtschaft. Die erste Hälfte des Jahres 2020 habe gezeigt, dass strukturelle wirtschaftliche Veränderungen und makroökonomische Ereignisse ihre Wurzeln in ESG-Faktoren haben, sagt Simon Lambert, Responsible Investment Associate bei Aegon Asset Management. „Von Pandemien bis

hin zu sozialen

VERSICHERUNGSWIRTSCHAFT: BEITRAGSEINNAHMEN STARKTRANSLATE THIS PAGE Die deutschen Versicherer haben ihre Beitragseinnahmen im vergangenen Jahr überdurchschnittlich stark gesteigert. Sie kletterten um 6,7 Prozent auf 216 Milliarden Euro. Dabei konnten alle drei Sparten bessere Ergebnisse verbuchen als im Vorjahr. DREIKÖPFIGE GESCHÄFTSFÜHRUNG BEI TECTA INVEST GEHT …TRANSLATE

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Dreiköpfige Geschäftsführung bei Tecta Invest geht an den Start. Nach dem Weggang von Harald Fischer zur Munich Re haben nun die beiden neuen Geschäftsführer Dr. Christoph Schormann und Rainer Link ihre Arbeit aufgenommen. Gemeinsam mit Georg Distler bilden sie das nun dreiköpfige Leitungsteam der Tecta Invest. 9. DIE 100 GRÖSSTEN KAPITALSAMMELSTELLEN IN …TRANSLATE THIS PAGE Über alle Investorengruppen hinweg konnte die Gesellschaft für Analyse und Consulting (GAC) zum 31. Dezember 2019 mehr als 700 Kapitalsammelstellen mit einem Mindestanlagevolumen von 500 Millionen Euro identifizieren. 468 davon verwalten mindestens eine Milliarde Euro, darunter 144 Versicherungsgesellschaften, deutlich mehr als 100 Depot-A-Investoren, 98 KUNSTINVESTMENTS: WIE DIE BLOCKCHAIN DEN …TRANSLATE THIS PAGE Kunstinvestments: Blockchain als Speichertechnologie. Wenn ein Kunstwerk einmal registriert wurde, kann es mittels dieser Technologie immer wiedererkannt werden – es entsteht eine „digitale Geburtsurkunde“. Alle Übertragungen von Besitzer- oder Eigentümerrechten können eindeutig nachverfolgt werden: Sie werden

auf der Blockchain

DPN - DEUTSCHE PENSIONS & INVESTMENT NACHRICHTENTRANSLATE THIS PAGE dpn Sonderausgabe bAv Mai 2021. Standpunkt: Wer beim HRZ A sagt, sollte auch B folgen lassen. Im April hat der Bundestag die Senkung des Höchstrechnungszinses für Lebensversicherer von 0,9 auf 0,25 Prozent zum Jahr 2022 beschlossen, die Veröffentlichung im ASSETS & LIABILITIES CONVENTION ASSETS & LIABILITIES CONVENTION. 16. – 17. September 2021. Altersvorsorge ganzheitlich: Werden Sie Teil eines dynamischen, interaktiven Austauschs zwischen den Entscheidern auf der Asset- und der Liability-Seite! Nehmen Sie zukunftsweisende Ideen und wertvolle Impulse zur Altersvorsorge und Kapitalanlage in Deutschland und in

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BAFIN: RUND 40 PENSIONSKASSEN STEHEN UNTER …TRANSLATE THIS PAGE BaFin: Rund 40 Pensionskassen stehen unter intensivierter Aufsicht. Dr. Frank Grund, Exekutivdirektor der Versicherungs- und Pensionsfondsaufsicht der BaFin, teilt auf der Jahreskonferenz der Versicherungsaufsicht 2021 mit, dass rund 30 Pensionskassen im abgelaufenen Jahr finanzielle Unterstützung von ihren Trägerunternehmen oder Aktionären DPK DEUTSCHE PENSIONSKASSE VERLIERT DREI VON FÜNFTRANSLATE THIS PAGE Die Konsolidierung des Pensionskassenmarktes in Deutschland setzt sich in kleinen Schritten fort. Jetzt berichtet das Branchenmedium „Versicherungsmonitor“, dass sich drei der fünf Aktionäre von ihren Anteilen an der DPK Deutsche Pensionskasse AG mit Sitz in Itzehoe trennen. Demnach veräußern die Inter Versicherung, die Continentale Lebensversicherung und die SHB LOGISTIKIMMOBILIEN IN DEUTSCHLAND: MARKT MIT …TRANSLATE THIS PAGE Logistikimmobilien in Deutschland: Markt mit Zukunft. Logistikimmobilien sind vergleichsweise stabil durch die Corona-Krise gekommen, und es wird mit weiter steigender Nachfrage nach Logistikflächen gerechnet. Wie bei anderen Immobilienprojekten gilt

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OFFENLEGUNGSVERORDNUNG: MEHR TRANSPARENZ IN …TRANSLATE THIS PAGE Die Offenlegungsverordnung oder Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) ist der erste große Meilenstein der Europäischen Union in Sachen ESG-Regulierung.Sie verpflichtet den Finanzsektor zu mehr Transparenz bei Nachhaltigkeitsthemen. So müssen diese Aspekte nun in regelmäßigen Reportings wie zum Beispiel den Jahresberichten, auf der Internetseite und in VERSORGUNGSWERKE: NICHT DEM ZEITGEIST …TRANSLATE THIS PAGE Ulrich Krüger: Die Anlageverordnung, die in den meisten Bundesländern die Anlagetätigkeit der Versorgungswerke regelt, sieht eine Obergrenze von 35 Prozent für stärker risikobehaftete Anlageklassen vor. Die Immobilienquote liegt bei 25 Prozent. Mit Hilfe der Öffnungsklausel lassen sich die Quoten insgesamt maximal um 10 Prozent heraufsetzen. SUPERANNUATION: ALLES ANDERS IN AUSTRALIEN Die Superannuation ist obligatorisch, weil der Arbeitgeber gesetzlich verpflichtet ist, einen Betrag in Höhe von 9,25 Prozent des Gehaltes eines jeden seiner Mitarbeiter in einen Superannuation Fund abzuführen. Und schlank, weil die Angelegenheit damit für ihn weitestgehend ­erledigt ist. Wie in angelsächsischen Ländern

üblich, ist der

NORDRHEIN-WESTFALEN FÜHRT 5 PROZENT …TRANSLATE THIS PAGE Das Land Nordrhein-Westfalen stellt es den Versorgungswerken an Rhein und Ruhr ab sofort frei, eine separate Infrastrukturquote von 5 Prozent zu beantragen. Die genehmigende Stelle ist die Aufsicht im Ministerium der Finanzen des Landes. Die Behörde informierte die Versorgungswerke darüber mit dem „Erlass zur Einführung einer Infrastrukturquote“. KAPITALANLAGE BEI STIFTUNGEN: OFT NOCH SPIELRAUM FÜRTRANSLATE THIS

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Stiftungen haben noch Einschätzung von Bernhard Matthes oftmals noch genug Spielraum, die Kapitalanlage zu optimieren. „Viele Stiftungen sind in ihrem Denken und Handeln noch in den Zeiten vor der Niedrigzinsphase verhaftet und haben ihre Allokation noch nicht an die neue Welt angepasst“, sagt Matthes, Bereichsleiter BKC Asset Management und Portfolio Manager des BKC Treuhand DPN - DEUTSCHE PENSIONS & INVESTMENT NACHRICHTENTRANSLATE THIS PAGE dpn Sonderausgabe bAv Mai 2021. Standpunkt: Wer beim HRZ A sagt, sollte auch B folgen lassen. Im April hat der Bundestag die Senkung des Höchstrechnungszinses für Lebensversicherer von 0,9 auf 0,25 Prozent zum Jahr 2022 beschlossen, die Veröffentlichung im ASSETS & LIABILITIES CONVENTION ASSETS & LIABILITIES CONVENTION. 16. – 17. September 2021. Altersvorsorge ganzheitlich: Werden Sie Teil eines dynamischen, interaktiven Austauschs zwischen den Entscheidern auf der Asset- und der Liability-Seite! Nehmen Sie zukunftsweisende Ideen und wertvolle Impulse zur Altersvorsorge und Kapitalanlage in Deutschland und in

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BAFIN: RUND 40 PENSIONSKASSEN STEHEN UNTER …TRANSLATE THIS PAGE BaFin: Rund 40 Pensionskassen stehen unter intensivierter Aufsicht. Dr. Frank Grund, Exekutivdirektor der Versicherungs- und Pensionsfondsaufsicht der BaFin, teilt auf der Jahreskonferenz der Versicherungsaufsicht 2021 mit, dass rund 30 Pensionskassen im abgelaufenen Jahr finanzielle Unterstützung von ihren Trägerunternehmen oder Aktionären DPK DEUTSCHE PENSIONSKASSE VERLIERT DREI VON FÜNFTRANSLATE THIS PAGE Die Konsolidierung des Pensionskassenmarktes in Deutschland setzt sich in kleinen Schritten fort. Jetzt berichtet das Branchenmedium „Versicherungsmonitor“, dass sich drei der fünf Aktionäre von ihren Anteilen an der DPK Deutsche Pensionskasse AG mit Sitz in Itzehoe trennen. Demnach veräußern die Inter Versicherung, die Continentale Lebensversicherung und die SHB LOGISTIKIMMOBILIEN IN DEUTSCHLAND: MARKT MIT …TRANSLATE THIS PAGE Logistikimmobilien in Deutschland: Markt mit Zukunft. Logistikimmobilien sind vergleichsweise stabil durch die Corona-Krise gekommen, und es wird mit weiter steigender Nachfrage nach Logistikflächen gerechnet. Wie bei anderen Immobilienprojekten gilt

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OFFENLEGUNGSVERORDNUNG: MEHR TRANSPARENZ IN …TRANSLATE THIS PAGE Die Offenlegungsverordnung oder Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) ist der erste große Meilenstein der Europäischen Union in Sachen ESG-Regulierung.Sie verpflichtet den Finanzsektor zu mehr Transparenz bei Nachhaltigkeitsthemen. So müssen diese Aspekte nun in regelmäßigen Reportings wie zum Beispiel den Jahresberichten, auf der Internetseite und in VERSORGUNGSWERKE: NICHT DEM ZEITGEIST …TRANSLATE THIS PAGE Ulrich Krüger: Die Anlageverordnung, die in den meisten Bundesländern die Anlagetätigkeit der Versorgungswerke regelt, sieht eine Obergrenze von 35 Prozent für stärker risikobehaftete Anlageklassen vor. Die Immobilienquote liegt bei 25 Prozent. Mit Hilfe der Öffnungsklausel lassen sich die Quoten insgesamt maximal um 10 Prozent heraufsetzen. SUPERANNUATION: ALLES ANDERS IN AUSTRALIEN Die Superannuation ist obligatorisch, weil der Arbeitgeber gesetzlich verpflichtet ist, einen Betrag in Höhe von 9,25 Prozent des Gehaltes eines jeden seiner Mitarbeiter in einen Superannuation Fund abzuführen. Und schlank, weil die Angelegenheit damit für ihn weitestgehend ­erledigt ist. Wie in angelsächsischen Ländern

üblich, ist der

NORDRHEIN-WESTFALEN FÜHRT 5 PROZENT …TRANSLATE THIS PAGE Das Land Nordrhein-Westfalen stellt es den Versorgungswerken an Rhein und Ruhr ab sofort frei, eine separate Infrastrukturquote von 5 Prozent zu beantragen. Die genehmigende Stelle ist die Aufsicht im Ministerium der Finanzen des Landes. Die Behörde informierte die Versorgungswerke darüber mit dem „Erlass zur Einführung einer Infrastrukturquote“. KAPITALANLAGE BEI STIFTUNGEN: OFT NOCH SPIELRAUM FÜRTRANSLATE THIS

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Stiftungen haben noch Einschätzung von Bernhard Matthes oftmals noch genug Spielraum, die Kapitalanlage zu optimieren. „Viele Stiftungen sind in ihrem Denken und Handeln noch in den Zeiten vor der Niedrigzinsphase verhaftet und haben ihre Allokation noch nicht an die neue Welt angepasst“, sagt Matthes, Bereichsleiter BKC Asset Management und Portfolio Manager des BKC Treuhand DPN - DEUTSCHE PENSIONS & INVESTMENT NACHRICHTENTRANSLATE THIS PAGE dpn Sonderausgabe bAv Mai 2021. Standpunkt: Wer beim HRZ A sagt, sollte auch B folgen lassen. Im April hat der Bundestag die Senkung des Höchstrechnungszinses für Lebensversicherer von 0,9 auf 0,25 Prozent zum Jahr 2022 beschlossen, die Veröffentlichung im AKADEMIKERPENSION: MEHR ALTERNATIVES, WENIGER …TRANSLATE THIS PAGE AkademikerPension: Mehr Alternatives, weniger China. Mit satten 8,2 Prozent Rendite vor Steuern gehörte die AkademikerPension im Krisenjahr 2020 zu den besten Performern unter den dänischen Pensionskassen. Insgesamt konnte die AkademikerPension seit 2009 im Schnitt 8,9 Prozent jährlich an Rendite einfahren. EIB BEGIBT ERSTE DIGITALE ANLEIHE ÜBER BLOCKCHAIN Die Europäische Investitionsbank (EIB) platzierte die Anleihe Ende April 2021 über die Etherum-Blockchain. In Partnerschaft mit der Banque de France wurde die Zahlung der Emissionsgelder über die Blockchain in Form von digitalem Zentralbankgeld (Central Bank Digital Currency, CBDC) abgebildet. Das Institut kooperierte hierfür mit Goldman Sachs, Santander und der Societe Generale. BLOCKCHAIN: "DIE TECHNOLOGIE, NICHT BITCOIN, SCHAFFT …TRANSLATE THIS

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Blockchain: “Die Technologie, nicht Bitcoin, schafft Werte”. Der Bitcoin hat seit Jahresbeginn 2021 rund 85 Prozent an Wert gewonnen. Angesichts dieser rasanten Kursgewinne erhöhen auch institutionelle Investoren ihre Allokationen in digitale Währungen. MASTER-KVG: VIELES IST MÖGLICH Master-KVG haben sich als Sparringspartner für institutionelle Investoren für alle Belange der Kapitalanlage positioniert. Am Ende geht es jedoch immer um den Gesamtüberblick aller Kapitalanlagen mit portfoliooptimierenden Dienstleistungen samt kundensegmentspezifischer -Beratung, und das möglichst effizient, sprich kostengünstig. SECHS ESG-MEGATRENDS MIT AUSWIRKUNGEN AUF DIETRANSLATE THIS PAGE Sechs ESG-Megatrends mit Auswirkungen auf die Weltwirtschaft. Die erste Hälfte des Jahres 2020 habe gezeigt, dass strukturelle wirtschaftliche Veränderungen und makroökonomische Ereignisse ihre Wurzeln in ESG-Faktoren haben, sagt Simon Lambert, Responsible Investment Associate bei Aegon Asset Management. „Von Pandemien bis

hin zu sozialen

VERSICHERUNGSWIRTSCHAFT: BEITRAGSEINNAHMEN STARKTRANSLATE THIS PAGE Die deutschen Versicherer haben ihre Beitragseinnahmen im vergangenen Jahr überdurchschnittlich stark gesteigert. Sie kletterten um 6,7 Prozent auf 216 Milliarden Euro. Dabei konnten alle drei Sparten bessere Ergebnisse verbuchen als im Vorjahr. DREIKÖPFIGE GESCHÄFTSFÜHRUNG BEI TECTA INVEST GEHT …TRANSLATE

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Dreiköpfige Geschäftsführung bei Tecta Invest geht an den Start. Nach dem Weggang von Harald Fischer zur Munich Re haben nun die beiden neuen Geschäftsführer Dr. Christoph Schormann und Rainer Link ihre Arbeit aufgenommen. Gemeinsam mit Georg Distler bilden sie das nun dreiköpfige Leitungsteam der Tecta Invest. 9. DIE 100 GRÖSSTEN KAPITALSAMMELSTELLEN IN …TRANSLATE THIS PAGE Über alle Investorengruppen hinweg konnte die Gesellschaft für Analyse und Consulting (GAC) zum 31. Dezember 2019 mehr als 700 Kapitalsammelstellen mit einem Mindestanlagevolumen von 500 Millionen Euro identifizieren. 468 davon verwalten mindestens eine Milliarde Euro, darunter 144 Versicherungsgesellschaften, deutlich mehr als 100 Depot-A-Investoren, 98 KUNSTINVESTMENTS: WIE DIE BLOCKCHAIN DEN …TRANSLATE THIS PAGE Kunstinvestments: Blockchain als Speichertechnologie. Wenn ein Kunstwerk einmal registriert wurde, kann es mittels dieser Technologie immer wiedererkannt werden – es entsteht eine „digitale Geburtsurkunde“. Alle Übertragungen von Besitzer- oder Eigentümerrechten können eindeutig nachverfolgt werden: Sie werden

auf der Blockchain

DPN - DEUTSCHE PENSIONS & INVESTMENT NACHRICHTENTRANSLATE THIS PAGE dpn Sonderausgabe bAv Mai 2021. Standpunkt: Wer beim HRZ A sagt, sollte auch B folgen lassen. Im April hat der Bundestag die Senkung des Höchstrechnungszinses für Lebensversicherer von 0,9 auf 0,25 Prozent zum Jahr 2022 beschlossen, die Veröffentlichung im

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Consultants Investment Consulting – Entlastung für institutionelle Investoren? Zeit ist Geld und um Kapitalanlagen muss man sich kümmern. Nicht nur deshalb nehmen viele institutionelle Investoren Investment Consulting in Anspruch. DEPOT A - DPNTRANSLATE THIS PAGE Banken fungieren nicht nur als Kreditinstitute und Finanzdienstleister, sondern investieren auch selbst. Dafür haben Banken eine eigene Depot-A-Abteilung. DPK DEUTSCHE PENSIONSKASSE VERLIERT DREI VON FÜNFTRANSLATE THIS PAGE Die Konsolidierung des Pensionskassenmarktes in Deutschland setzt sich in kleinen Schritten fort. Jetzt berichtet das Branchenmedium „Versicherungsmonitor“, dass sich drei der fünf Aktionäre von ihren Anteilen an der DPK Deutsche Pensionskasse AG mit Sitz in Itzehoe trennen. Demnach veräußern die Inter Versicherung, die Continentale Lebensversicherung und die SHB LOGISTIKIMMOBILIEN IN DEUTSCHLAND: MARKT MIT …TRANSLATE THIS PAGE Logistikimmobilien in Deutschland: Markt mit Zukunft. Logistikimmobilien sind vergleichsweise stabil durch die Corona-Krise gekommen, und es wird mit weiter steigender Nachfrage nach Logistikflächen gerechnet. Wie bei anderen Immobilienprojekten gilt

auch

BAFIN: RUND 40 PENSIONSKASSEN STEHEN UNTER …TRANSLATE THIS PAGE BaFin: Rund 40 Pensionskassen stehen unter intensivierter Aufsicht. Dr. Frank Grund, Exekutivdirektor der Versicherungs- und Pensionsfondsaufsicht der BaFin, teilt auf der Jahreskonferenz der Versicherungsaufsicht 2021 mit, dass rund 30 Pensionskassen im abgelaufenen Jahr finanzielle Unterstützung von ihren Trägerunternehmen oder Aktionären EIB BEGIBT ERSTE DIGITALE ANLEIHE ÜBER BLOCKCHAIN Die Europäische Investitionsbank (EIB) platzierte die Anleihe Ende April 2021 über die Etherum-Blockchain. In Partnerschaft mit der Banque de France wurde die Zahlung der Emissionsgelder über die Blockchain in Form von digitalem Zentralbankgeld (Central Bank Digital Currency, CBDC) abgebildet. Das Institut kooperierte hierfür mit Goldman Sachs, Santander und der Societe Generale. REGULIERUNG: MEHR TRANSPARENZ, MEHR …TRANSLATE THIS PAGESEE MORE ON

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SUPERANNUATION: ALLES ANDERS IN AUSTRALIEN Die Superannuation ist obligatorisch, weil der Arbeitgeber gesetzlich verpflichtet ist, einen Betrag in Höhe von 9,25 Prozent des Gehaltes eines jeden seiner Mitarbeiter in einen Superannuation Fund abzuführen. Und schlank, weil die Angelegenheit damit für ihn weitestgehend ­erledigt ist. Wie in angelsächsischen Ländern

üblich, ist der

SECHS ESG-MEGATRENDS MIT AUSWIRKUNGEN AUF DIETRANSLATE THIS PAGE Sechs ESG-Megatrends mit Auswirkungen auf die Weltwirtschaft. Die erste Hälfte des Jahres 2020 habe gezeigt, dass strukturelle wirtschaftliche Veränderungen und makroökonomische Ereignisse ihre Wurzeln in ESG-Faktoren haben, sagt Simon Lambert, Responsible Investment Associate bei Aegon Asset Management. „Von Pandemien bis

hin zu sozialen

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SUPERANNUATION: ALLES ANDERS IN AUSTRALIEN Die Superannuation ist obligatorisch, weil der Arbeitgeber gesetzlich verpflichtet ist, einen Betrag in Höhe von 9,25 Prozent des Gehaltes eines jeden seiner Mitarbeiter in einen Superannuation Fund abzuführen. Und schlank, weil die Angelegenheit damit für ihn weitestgehend ­erledigt ist. Wie in angelsächsischen Ländern

üblich, ist der

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DEPOT A - DPNTRANSLATE THIS PAGE Banken fungieren nicht nur als Kreditinstitute und Finanzdienstleister, sondern investieren auch selbst. Dafür haben Banken eine eigene Depot-A-Abteilung. ASSETS & LIABILITIES CONVENTION ASSETS & LIABILITIES CONVENTION. 16. – 17. September 2021. Altersvorsorge ganzheitlich: Werden Sie Teil eines dynamischen, interaktiven Austauschs zwischen den Entscheidern auf der Asset- und der Liability-Seite! Nehmen Sie zukunftsweisende Ideen und wertvolle Impulse zur Altersvorsorge und Kapitalanlage in Deutschland und in

Europa mit!

ALTERNATIVE ANLAGEN VERSUS TRADITIONELLE ANLAGEN Alternative Anlagen: Definition. Alternative Anlagen sind laut dem Bundesverband für Alternative Investments (BAI) innovative Anlagestrategien und -konzepte, die der besseren Diversifizierung und Optimierung der Rendite-Risikostruktur des Portfolios dienen. Es existiert keine allgemeingültige Definition für Alternative Anlagen, man kann aber festhalten, was sie nicht sind: ROHSTOFFE ALS ANLAGE: VIELFÄLTIG ABER RISIKOBEHAFTET Rohstoffe sind als Sachwerte eine eigene Anlageklasse. Sie gehören zu den Real Assets, die wiederum zu den alternativen Anlagen gehören. Genau wie Infrastruktur und Immobilien haben die sogenannten Commodities den Vorteil, dass sie eine unkorrelierte Wechselbeziehung zu anderen, traditionellen Anlagen haben. Allerdings gelten Rohstoff-Investments als spekulativ. INSURANCE PROVES A HONEYPOT FOR ALTERNATIVE ASSET The money has helped swell Apollo’s overall assets under management to $250bn, from $41bn just a decade ago — leading to a commensurate surge in management fees. Insurance assets also provide useful additional capital for alternative asset managers’ big new private credit funds. Private credit has been identified as a significant

untapped

BETRIEBLICHE ALTERSVERSORGUNG BILDET DIE ZWEITETRANSLATE THIS PAGE Durchführungswege, Beitragsformen, Sonderformen. Die betriebliche Altersversorgung kennt fünf Durchführungswege (Direktzusage, Pensionskasse, Direktversicherung, Unterstützungskasse, Pensionsfonds) sowie unterschiedliche Finanzierungsvarianten aus Arbeitgeber- und Arbeitnehmerbeiträgen mit steuerlichen Fördermöglichkeiten.Auch bieten sich unterschiedliche VERSICHERUNGSWIRTSCHAFT: BEITRAGSEINNAHMEN STARKTRANSLATE THIS PAGE Die deutschen Versicherer haben ihre Beitragseinnahmen im vergangenen Jahr überdurchschnittlich stark gesteigert. Sie kletterten um 6,7 Prozent auf 216 Milliarden Euro. Dabei konnten alle drei Sparten bessere Ergebnisse verbuchen als im Vorjahr. VERWAHRSTELLENGESCHÄFT: STARKES INTERESSE AN …TRANSLATE THIS PAGE Verwahrstellengeschäft: Starkes Interesse an Sachwerten und Kryptoassets. Laut der kürzlich veröffentlichten Verwahrstellenstatistik des BVI ist das von Depotbanken verwahrte Vermögen deutscher Fonds im Jahr 2019 um rund 16 Prozent gestiegen. Geht die Wachstumsstory vor dem Hintergrund der Corona-Krise auch in

2020 weiter?

SCHIFFFAHRTSBRANCHE ALS ESG-KONFORME ASSET …TRANSLATE THIS PAGE Schifffahrtsbranche als ESG-konforme Asset-Klasse? Die maritime Branche steht oft in der Kritik wegen hoher CO2-Emissionen. Dabei weise die Schifffahrt neben der Eisenbahn eine der niedrigsten CO2-Intensitäten im Transportwesen auf. So argumentieren Benjamin Kelly, Senior Analyst im Bereich Global Research, und Ash Kelso, Head

of Asset

KLIMARISIKEN: AUSWIRKUNGEN AUF …TRANSLATE THIS PAGE Klimarisiken: Auswirkungen auf Investmentstrategien. Wie wirken sich Klimakriterien konkret auf Investmentstrategien aus? Diese Frage hat der Berufsverband CFA Institute mit einer Studie, die Teil des aktuellen Berichts „Climate Change Analysis in the Investment Process“ ist, untersucht. Befragt wurden dafür rund 3.000

Verbandsmitglieder.

DPN - DEUTSCHE PENSIONS & INVESTMENT NACHRICHTEN dpn Sonderausgabe bAv Mai 2021. Standpunkt: Wer beim HRZ A sagt, sollte auch B folgen lassen. Im April hat der Bundestag die Senkung des Höchstrechnungszinses für Lebensversicherer von 0,9 auf 0,25 Prozent zum Jahr 2022 beschlossen, die Veröffentlichung im

CONSULTANTS

Consultants Investment Consulting – Entlastung für institutionelle Investoren? Zeit ist Geld und um Kapitalanlagen muss man sich kümmern. Nicht nur deshalb nehmen viele institutionelle Investoren Investment Consulting in Anspruch. DPK DEUTSCHE PENSIONSKASSE VERLIERT DREI VON FÜNF Die Konsolidierung des Pensionskassenmarktes in Deutschland setzt sich in kleinen Schritten fort. Jetzt berichtet das Branchenmedium „Versicherungsmonitor“, dass sich drei der fünf Aktionäre von ihren Anteilen an der DPK Deutsche Pensionskasse AG mit Sitz in Itzehoe trennen. Demnach veräußern die Inter Versicherung, die Continentale Lebensversicherung und die SHB EIB BEGIBT ERSTE DIGITALE ANLEIHE ÜBER BLOCKCHAIN Die Europäische Investitionsbank (EIB) platzierte die Anleihe Ende April 2021 über die Etherum-Blockchain. In Partnerschaft mit der Banque de France wurde die Zahlung der Emissionsgelder über die Blockchain in Form von digitalem Zentralbankgeld (Central Bank Digital Currency, CBDC) abgebildet. Das Institut kooperierte hierfür mit Goldman Sachs, Santander und der Societe Generale. LOGISTIKIMMOBILIEN IN DEUTSCHLAND: MARKT MIT ZUKUNFT Logistikimmobilien sind vergleichsweise stabil durch die Corona-Krise gekommen, und es wird mit weiter steigender Nachfrage nach Logistikflächen gerechnet. Wie bei anderen Immobilienprojekten gilt auch in dem Bereich: Lage, Lage, Lage. BAFIN: RUND 40 PENSIONSKASSEN STEHEN UNTER INTENSIVIERTER Dr. Frank Grund, Exekutivdirektor der Versicherungs- und Pensionsfondsaufsicht der BaFin, teilt auf der Jahreskonferenz der Versicherungsaufsicht 2021 mit, dass rund 30 Pensionskassen im abgelaufenen Jahr finanzielle Unterstützung von ihren Trägerunternehmen oder Aktionären erhalten haben. Die Hilfen werden in der Regel auf mehrere Jahre gestreckt.

REDAKTION - DPN

Erfahren Sie mehr über die Redaktion von dpn und das Team, das hinter den kritischen Analysen und Kommentaren, den spannenden Interviews und

Berichten steht.

REGULIERUNG: MEHR TRANSPARENZ, MEHR NACHHALTIGKEIT SECHS ESG-MEGATRENDS MIT AUSWIRKUNGEN AUF DIE Menschen und Werte; Auch die Menschen verändern sich und damit auch ihr Verhalten in den Volkswirtschaften auf der ganzen Welt. Die zunehmende Verstädterung kann zu effizienteren öffentlichen Diensten und Infrastrukturen sowie zu einem Potenzial für mehr Kreativität und Innovation führen, aber auch zu möglichen gefährlichen sozialen Auswirkungen durch erhöhte Kriminalität und SUPERANNUATION: ALLES ANDERS IN AUSTRALIEN Angesichts von Funding und Obligatorium können hohe Planvermögen nicht überraschen, gleichwohl ist das Volumen in Australien bemerkenswert: Im November 2013 belief sich laut ASFA die Summe der Assets in den Superannuations landesweit auf 1,747 Billionen Dollar. DPN - DEUTSCHE PENSIONS & INVESTMENT NACHRICHTEN dpn Sonderausgabe bAv Mai 2021. Standpunkt: Wer beim HRZ A sagt, sollte auch B folgen lassen. Im April hat der Bundestag die Senkung des Höchstrechnungszinses für Lebensversicherer von 0,9 auf 0,25 Prozent zum Jahr 2022 beschlossen, die Veröffentlichung im

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Consultants Investment Consulting – Entlastung für institutionelle Investoren? Zeit ist Geld und um Kapitalanlagen muss man sich kümmern. Nicht nur deshalb nehmen viele institutionelle Investoren Investment Consulting in Anspruch. DPK DEUTSCHE PENSIONSKASSE VERLIERT DREI VON FÜNF Die Konsolidierung des Pensionskassenmarktes in Deutschland setzt sich in kleinen Schritten fort. Jetzt berichtet das Branchenmedium „Versicherungsmonitor“, dass sich drei der fünf Aktionäre von ihren Anteilen an der DPK Deutsche Pensionskasse AG mit Sitz in Itzehoe trennen. Demnach veräußern die Inter Versicherung, die Continentale Lebensversicherung und die SHB EIB BEGIBT ERSTE DIGITALE ANLEIHE ÜBER BLOCKCHAIN Die Europäische Investitionsbank (EIB) platzierte die Anleihe Ende April 2021 über die Etherum-Blockchain. In Partnerschaft mit der Banque de France wurde die Zahlung der Emissionsgelder über die Blockchain in Form von digitalem Zentralbankgeld (Central Bank Digital Currency, CBDC) abgebildet. Das Institut kooperierte hierfür mit Goldman Sachs, Santander und der Societe Generale. LOGISTIKIMMOBILIEN IN DEUTSCHLAND: MARKT MIT ZUKUNFT Logistikimmobilien sind vergleichsweise stabil durch die Corona-Krise gekommen, und es wird mit weiter steigender Nachfrage nach Logistikflächen gerechnet. Wie bei anderen Immobilienprojekten gilt auch in dem Bereich: Lage, Lage, Lage. BAFIN: RUND 40 PENSIONSKASSEN STEHEN UNTER INTENSIVIERTER Dr. Frank Grund, Exekutivdirektor der Versicherungs- und Pensionsfondsaufsicht der BaFin, teilt auf der Jahreskonferenz der Versicherungsaufsicht 2021 mit, dass rund 30 Pensionskassen im abgelaufenen Jahr finanzielle Unterstützung von ihren Trägerunternehmen oder Aktionären erhalten haben. Die Hilfen werden in der Regel auf mehrere Jahre gestreckt.

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REGULIERUNG: MEHR TRANSPARENZ, MEHR NACHHALTIGKEIT SECHS ESG-MEGATRENDS MIT AUSWIRKUNGEN AUF DIE Menschen und Werte; Auch die Menschen verändern sich und damit auch ihr Verhalten in den Volkswirtschaften auf der ganzen Welt. Die zunehmende Verstädterung kann zu effizienteren öffentlichen Diensten und Infrastrukturen sowie zu einem Potenzial für mehr Kreativität und Innovation führen, aber auch zu möglichen gefährlichen sozialen Auswirkungen durch erhöhte Kriminalität und SUPERANNUATION: ALLES ANDERS IN AUSTRALIEN Angesichts von Funding und Obligatorium können hohe Planvermögen nicht überraschen, gleichwohl ist das Volumen in Australien bemerkenswert: Im November 2013 belief sich laut ASFA die Summe der Assets in den Superannuations landesweit auf 1,747 Billionen Dollar.

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Banken fungieren nicht nur als Kreditinstitute und Finanzdienstleister, sondern investieren auch selbst. Dafür haben Banken eine eigene Depot-A-Abteilung. ALTERNATIVE ANLAGEN VERSUS TRADITIONELLE ANLAGEN Alternative Anlagen: Definition. Alternative Anlagen sind laut dem Bundesverband für Alternative Investments (BAI) innovative Anlagestrategien und -konzepte, die der besseren Diversifizierung und Optimierung der Rendite-Risikostruktur des Portfolios dienen. Es existiert keine allgemeingültige Definition für Alternative Anlagen, man kann aber festhalten, was sie nicht sind: ASSETS & LIABILITIES CONVENTION Für die Träger der Altersversorgung – ob in der ersten oder der zweiten Rentensäule – gilt es täglich von neuem, den Herausforderungen des Kapitalmarktes und der Regulierung zu begegnen. Die Suche nach optimalen Lösungen, nach zeitgemäßen Strukturen für die Leistungsverpflichtungen zum einen und nach leistungsfähigen Strategien für die Kapitalanlage zum anderen ist daher ein ROHSTOFFE ALS ANLAGE: VIELFÄLTIG ABER RISIKOBEHAFTET Rohstoffe sind als Sachwerte eine eigene Anlageklasse. Sie gehören zu den Real Assets, die wiederum zu den alternativen Anlagen gehören. Genau wie Infrastruktur und Immobilien haben die sogenannten Commodities den Vorteil, dass sie eine unkorrelierte Wechselbeziehung zu anderen, traditionellen Anlagen haben. Allerdings gelten Rohstoff-Investments als spekulativ. BETRIEBLICHE ALTERSVERSORGUNG BILDET DIE ZWEITE Durchführungswege, Beitragsformen, Sonderformen. Die betriebliche Altersversorgung kennt fünf Durchführungswege (Direktzusage, Pensionskasse, Direktversicherung, Unterstützungskasse, Pensionsfonds) sowie unterschiedliche Finanzierungsvarianten aus Arbeitgeber- und Arbeitnehmerbeiträgen mit steuerlichen Fördermöglichkeiten.Auch bieten sich unterschiedliche INSURANCE PROVES A HONEYPOT FOR ALTERNATIVE ASSET Rare is the financial transaction in which all sides can be declared a winner. Not so with a complex transaction in the insurance industry recently, after which all three companies involved enjoyed a OFFENLEGUNGSVERORDNUNG: MEHR TRANSPARENZ IN SACHEN ESG Die Offenlegungsverordnung oder Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) ist der erste große Meilenstein der Europäischen Union in Sachen ESG-Regulierung.Sie verpflichtet den Finanzsektor zu mehr Transparenz bei Nachhaltigkeitsthemen. So müssen diese Aspekte nun in regelmäßigen Reportings wie zum Beispiel den Jahresberichten, auf der Internetseite und in VERWAHRSTELLENGESCHÄFT: STARKES INTERESSE AN SACHWERTEN Laut der kürzlich veröffentlichten Verwahrstellenstatistik des BVI ist das von Depotbanken verwahrte Vermögen deutscher Fonds im Jahr 2019 um rund 16 Prozent gestiegen. Geht die Wachstumsstory vor dem Hintergrund der Corona-Krise auch in 2020 weiter? Die Nachfrage nach Asset-Servicing-Dienstleistungen im Allgemeinen und nach Verwahrstellen im Speziellen steigt auch KLIMARISIKEN: AUSWIRKUNGEN AUF INVESTMENTSTRATEGIEN Wie wirken sich Klimakriterien konkret auf Investmentstrategien aus? Diese Frage hat der Berufsverband CFA Institute mit einer Studie, die Teil des aktuellen Berichts „Climate Change Analysis in the Investment Process“ ist, untersucht. Befragt wurden dafür rund 3.000 Verbandsmitglieder. VERSORGUNGSWERKE: NICHT DEM ZEITGEIST HINTERHERLAUFEN Peter Hartmann, Hauptgeschäftsführer, und Dr. Ulrich Krüger, Geschäftsführer mit der Zuständigkeit für Fragen der Kapitalanlage, steuern die Arbeitsgemeinschaft berufsständischer Versorgungseinrichtungen (ABV) durch unruhige Zeiten. ENTER YOUR EMAIL ADDRESS

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/ Blended Finance: DEFRA wird Ankerinvestor bei Mirova-Fonds 03.02.2020 | Von Antje Schiffler BLENDED FINANCE: DEFRA WIRD ANKERINVESTOR BEI MIROVA-FONDS Das britische Ministerium für Umwelt, Ernährung und ländliche Angelegenheiten (DEFRA) beteiligt sich mit 10 Millionen GBP am Land Degradation Neutrality Fund von Mirova. Bildquelle: maxsattana/iStock/GettyImagesPlus Die Briten beteiligen sich über das International Climate Finance Programme an dem Fonds. Der Land Degradation Neutrality Fund verfolgt einen Blended–Finance–Ansatz. Er wird von Mirova verwaltet, einer auf nachhaltige Kapitalanlage spezialisierten Fondsboutique, die zu Natixis Investment Managers gehört. Der Fonds finanziert langfristige Projekte zur Wiederherstellung von Land und zur nachhaltigen Landnutzung in Entwicklungsländern. Unter anderem werden lateinamerikanische Kleinbauern beim Anbau von Kakao und Kaffee unterstützt. Außerdem investiert Mirova in agrarforstwirtschaftliche Projekte in Asien. Neben DEFRA gehören bereits die Europäische Investitionsbank und die Französische Entwicklungsagentur zu den öffentlichen Investoren. Beim Blended–Finance–Ansatz beteiligen sich öffentliche Kapitalgeber wie etwa Entwicklungsbanken als Stabilitäts- und Sicherungsanker an einem Nachhaltigkeitsfonds. Sie sorgen unter anderem durch Garantien, First-Loss-Regelungen, Risikoübernahmen oder technische Hilfe für eine Risikoreduktion zugunsten privater

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bei externen ESG-Ratings Mit welchen Fallstricken müssen Investoren bei der Nutzung von ESG-Ratingagenturen rechnen? NN Investment Partners hat die fünf häufigsten identifiziert. weiterlesen

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Odier IM baut Bereich Nachhaltigkeitsanalyse weiter aus Vier neue Mitarbeiter ergänzen ab sofort das Team von Dr. Christopher Kaminker, der im Juli 2019 zum Head of Sustainable… weiterlesen AKTUELLE DPN-AUSGABE TITELTHEMA: EMERGING-MARKETS-UMFRAGE 2019 NEUER OPTIMISMUS Die Zuversicht der Asset Manager für Anlagen aus den Schwellenländern ist wieder gestiegen, fasst Ulrich Buchholtz ein zentrales Ergebnis der dpn-Umfrage „Emerging Markets 2019“ zusammen. Eine besonders gute Entwicklung erwarten sie für die Anleihen aus den aufstrebenden Märkten.

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* „Mit einem Fingerschnips werden in Zukunft Trades ausgeführt

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